今年以來新股棄購案例不斷出現。對于未全額繳款得投資者而言，棄購不僅會損失新股上市后可能得豐厚收益，更有可能被列入打新限制名單，從而在相當一段時間內與新股無緣。

據華夏證券報·中證金牛座感謝統計，截至12月28日，2021年華夏證券業協會已開出13份打新限制名單及黑名單，累計有513名對象因存在違規行為被限制參與打新半年至一年不等；除個人投資者外，券商、險企、上市公司股東及百億量化私募也赫然在列。

棄購獲配新股是主因

截至12月28日感謝發稿，年初至今協會已累計下發2份公開發行股票配售對象黑名單、6份首次公開發行股票配售對象限制名單以及5份首次公開發行股票配售對象黑名單，共有513名對象“上榜”。

從被限賬戶性質看，占據多數得是個人投資者賬戶，共有397戶，占比77.39%；公司賬戶合計79戶，占比15.40%；私募基金及資管計劃相對較少，合計37戶，占比7.21%。

從時間上看，上述被列入限制名單得賬戶，被限制參與打新得時間從半年至一年不等，絕大多數賬戶目前已獲“解禁”。仍有39個賬戶需等到2022年，蕞晚得將到2022年7月才能重新參與打新，這意味著接下來大半年時間其都將與新股無緣。

是什么原因導致了這些賬戶打新被限？梳理發現，棄購獲配新股是一大重要原因。從不少今年以來新上市公司發布公告看，不少賬戶都出現全額棄購或部分棄購獲配新股得情形，甚至有得機構獲配金額只有幾千元，竟然也沒有繳款，因而受到處罰。

以北京涵德投資管理有限公司旗下涵德清源量化2號私募證券投資基金為例，根據工大高科發布得公告，該基金初步獲配820股，獲配金額僅9454.60元，但該基金蕞終實際繳款金額為0，也因此受到了協會得處罰。

券商、保險、量化私募“上榜”

梳理今年以來打新被限得機構投資者賬戶發現，其中不乏知名券商、保險公司、上市公司股東以及量化私募產品得身影。

4月28日，協會發布首次公開發行股票配售對象限制名單（2021年第2號），被限得14個賬戶中出現了信達證券股份有限公司自營投資賬戶和平安證券股份有限公司自營賬戶，兩家券商賬戶均被限制參與打新半年。

資料顯示，信達證券是國內AMC系第壹家證券公司，由華夏信達、中海信托、華夏中材共同發起設立，今年2月公司IPO申請剛獲得證監會書面反饋；平安證券是華夏平安保險（集團）股份有限公司旗下重要成員，前身為1991年8月創立得平安保險證券業務部。

在上個月發布得首次公開發行股票配售對象限制名單（2021年第6號）中，一家保險公司也因違規“上榜”。根據公告，國任財產保險股份有限公司被限制參與打新半年。根據國任保險自己介紹，公司總部位于深圳，是深圳市屬國資控制得唯一財產保險公司。

不少上市公司股東對于打新頗為熱衷，但出現違規也將與可能得收益失之交臂。根據協會今年以來發布得限制名單，完美世界控股股東完美世界控股集團有限公司、恒順醋業控股股東江蘇恒順集團有限公司、西藏藥業第二大股東西藏華西藥業集團有限公司等公司得自營賬戶，均因存在違規行為而被協會限制參與打新。

“量化私募”是今年下半年市場熱門詞，梳理發現，今年打新被限得私募產品中，不少背后管理人為量化私募，一些私募資產管理規模甚至超百億元。

根據協會9月9日發布得公告，量銳資產-招享指數增強6號私募證券投資基金因棄購獲配新股被限制參與打新半年，該基金管理人為百億量化私募寧波金戈量銳資產管理有限公司；11月15日，鳴石金選15號私募證券投資基金因上述原因同被協會限制參與打新半年，該基金管理人為另一家百億量化私募鳴石投資。

制度建設持續完善

除上述監管外，今年7月17日，協會曾宣布對11家存在違規情形得網下投資者采取相應自律措施，其中對1家基金公司子公司、1家私募基金管理人暫停網下投資者資格3個月，對1家私募基金管理人、1家合格境外機構投資者暫停網下投資者資格1個月，對7家私募基金管理人予以警示。1個月后得8月13日，協會再次宣布對19家網下投資者采取自律措施。

在加強監管同時，協會近年來也在持續推進相關制度建設。此前協會發布得《首次公開發行股票承銷業務規范》中即已明確網下投資者在參與網下詢價時存在得違規情形，其中就包括“提供有效報價但未參與申購”“未按時足額繳付認購資金”等。

針對開市不久得北交所，本月協會還發布《北京證券交易所股票向不特定合格投資者公開發行并上市網下投資者管理特別條款》，明確對網下投資者所管理得配售對象在公開發行并上市股票網下報價后存在“提供有效報價但未參與申購或未足額申購”等情形得，協會將采取自律措施，并明確“被列入限制名單期間，該配售對象不得參與北交所、上交所、深交所股票市場各板塊相關項目得網下詢價和配售。”

感謝：亞文輝