原標(biāo)題：私募產(chǎn)品信息不知真假？該功能今日上線，投資者需關(guān)注！
“私募基金管理人的信息披露并不是向全社會(huì)無(wú)差別披露，但是必須向相關(guān)合格投資者披露，該功能的上線就是強(qiáng)調(diào)了相關(guān)和合格投資者兩個(gè)關(guān)鍵因素。” 針對(duì)2月14日中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)（以下簡(jiǎn)稱“中基協(xié)”）的私募基金信披備份系統(tǒng)投資者定向披露功能的上線，接近協(xié)會(huì)人士如此表示。
據(jù)中基協(xié)發(fā)布的消息， 2月14 日，信披備份系統(tǒng)投資者定向披露功能正式上線 ，增加了投資者登錄查詢端口，私募基金投資者可以通過協(xié)會(huì)信披備份系統(tǒng)查看其購(gòu)買私募基金的信息披露報(bào)告。早在2016 年 10 月 10 日，私募基金信息披露備份系統(tǒng) （以下簡(jiǎn)稱“信披備份系統(tǒng)”）已上線，實(shí)現(xiàn)了私募基金信息披露報(bào)告在協(xié)會(huì)信披備份系統(tǒng)進(jìn)行備份的功能。
投資者定向披露功能上線
——增強(qiáng)系統(tǒng)間聯(lián)動(dòng)、解決投資者信息不對(duì)稱問題
“投資者和私募基金管理人是互相選擇，投資者做出選擇和決策必須有工具和信息，這是給投資者提供工具和信息，為投資者賦能。”接近協(xié)會(huì)人士表示。
值得注意的是，在新冠肺炎疫情防控的關(guān)鍵時(shí)期，該功能的如期上線是協(xié)會(huì)向私募基金管理人和私募基金投資者提供的無(wú)接觸線上查詢私募基金信息披露情況的重要工具。
早在 2016 年 10 月 10 日，私募基金信息披露備份系統(tǒng)已正式上線，實(shí)現(xiàn)了私募基金信息披露報(bào)告在協(xié)會(huì)信披備份系統(tǒng)進(jìn)行備份的功能。
根據(jù)中基協(xié)數(shù)據(jù)，截至2020年2月14日，自主發(fā)行私募證券投資基金年報(bào)平均披露備份比率為96.36%,季報(bào)平均披露備份比率達(dá)97.51%,管理規(guī)模在5000萬(wàn)元及以上自主發(fā)行私募證券投資基金月報(bào)平均披露備份比率達(dá)98.76%;私募股權(quán)投資基金年報(bào)平均披露備份比率為90.20%,半年報(bào)平均披露備份比率為91.32%;創(chuàng)業(yè)投資基金年報(bào)平均披露備份比率為93.54%,半年報(bào)平均披露備份比率為94.39%。
“雖然備份比率比較理想，但是在該功能上線之前各個(gè)系統(tǒng)間的聯(lián)動(dòng)還不是很到位，基于此，協(xié)會(huì)要求私募基金管理人在信披備份系統(tǒng)維護(hù)的投資者應(yīng)與在協(xié)會(huì)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)綜合報(bào)送平臺(tái) （以下簡(jiǎn)稱“AMBERS? 系統(tǒng)” ） 維護(hù)的正在運(yùn)作的自主發(fā)行類私募基金的一級(jí)投資者保持一致”，該人士說。他表示功能上線后，投資者也能夠發(fā)揮監(jiān)督的功能，加強(qiáng)信息披露工作的及時(shí)、完整、準(zhǔn)確。
此前，私募基金投資者常面臨信息不對(duì)稱的問題。接近該協(xié)會(huì)人士表示，在日常工作中發(fā)現(xiàn)的問題包括：投資人收到私募產(chǎn)品推銷，但沒辦法獲得私募信息；私募基金管理人或者銷售機(jī)構(gòu)向投資者提供信息，但是投資者無(wú)法確認(rèn)信息是否準(zhǔn)確；三方機(jī)構(gòu)和媒體都在提供私募基金消息，投資者無(wú)法識(shí)別。
“該功能的上線，給投資者提供了更多因子和維度，讓其掌握的信息更加全面。具體包括：提供了穩(wěn)定的信息獲取渠道；校驗(yàn)私募管理人向投資者披露的信息和向監(jiān)管層保送的信息是不是一致；傳遞一個(gè)信息：投資者選管理人，看某一時(shí)的業(yè)績(jī)更不可靠，要綜合選擇。”他表示。
管理人是第一責(zé)任人
——投資人可查去年末及以后各期信披報(bào)告、持倉(cāng)明細(xì)等不可查
“本次上線功能的核心是私募基金管理人為信披備份系統(tǒng)定向披露功能的第一責(zé)任主體。”接近協(xié)會(huì)人士表示。
作為第一責(zé)任主體，私募基金管理人的工作內(nèi)容包括為：負(fù)責(zé)信披備份系統(tǒng)定向披露功能投資者查詢賬號(hào)日常維 護(hù)及管理工作，包括投資者查詢賬號(hào)開立、啟用、修改和關(guān)閉等。
據(jù)悉，私募基金管理人維護(hù)的投資者查詢賬號(hào)信息包括投資者賬號(hào)、投資者已購(gòu)買私募基金的備案編碼等，投資者賬號(hào)由私募基金管理人自行設(shè)定。
“需要注意的是，投資者查詢賬號(hào)開立后，僅可變更手機(jī)號(hào)碼、聯(lián)系郵箱、投資者已購(gòu)買私募基金的備案編碼、賬號(hào)狀態(tài)信息，其他投資者身份信息不可變更。? ”接近協(xié)會(huì)人士特此提示。
而針對(duì)投資者來說，哪些內(nèi)容可看，哪些內(nèi)容不可看？
本著不溯及既往原則，定向披露功能上線后，信披備份系統(tǒng)將僅向投資者提供2019年末及以后各期私募基金信息披露報(bào)告。同時(shí)，投資者不可查看私募基金投資者名錄及私募基金持倉(cāng)明細(xì)等敏感內(nèi)容，以及托管人報(bào)告、管理人報(bào)告、 基金經(jīng)審計(jì)財(cái)務(wù)報(bào)告、有管理人簽章的信息披露報(bào)告等附件信息。
具體來講， “《私募基金信息披露內(nèi)容與格式指引 1 號(hào)——適用于私募證券投資基金》中的內(nèi)容投資者基本可見，《私募基金信息披露內(nèi)容與格式指引 2 號(hào)——適用于私募股權(quán)（含創(chuàng)業(yè)）投資基金》中基金投資者情況、基金投資運(yùn)作情況、持有項(xiàng)目情況、所投基金情況等相關(guān)信息不可見”，該人士解讀稱。
保障雙方數(shù)據(jù)安全
——投資者信息脫敏處理、信披報(bào)告不提供轉(zhuǎn)發(fā)及下載功能
金融機(jī)構(gòu)的數(shù)據(jù)安全，一直是市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)。該功能上線后，如何保證投資者數(shù)據(jù)安全性？? 對(duì)此，中基協(xié)表示為保護(hù)投資者數(shù)據(jù)不因偶然或惡意原因遭到破壞、更改或泄露，信披備份系統(tǒng)對(duì)定向披露模塊投資者信息進(jìn)行脫敏處理。私募基金管理人首次維護(hù)投資者查詢賬號(hào)后，將無(wú)法直接通過信披備份系統(tǒng)查詢除投資者賬號(hào)外的其他投資者身份及通訊信息。
針對(duì)“脫敏”，接近協(xié)會(huì)人士解釋稱數(shù)據(jù)的脫敏就是指投資人相關(guān)信息錄入之后，沒有權(quán)限的其他工作人員或者私募基金管理此后人在查看中，敏感信息全部都是以星號(hào)代替的。
另一方面， 針對(duì)基金管理人所顧慮的開放該功能后，由于投資者眾多，相關(guān)資料是否變?yōu)楣_數(shù)據(jù)被公開傳播、分享，協(xié)會(huì)表示，為確保私募基金信息披露報(bào)告相關(guān)數(shù)據(jù)不被隨意轉(zhuǎn)發(fā)或?yàn)E用，投資者在信披備份系統(tǒng)可查看的私募基金信息披露報(bào)告以 PDF 格式顯示，僅供投資者查閱，不提供轉(zhuǎn)發(fā)或下載功能，且信息披露報(bào)告頁(yè)面加有標(biāo)識(shí)報(bào)告查閱者信息和報(bào)告唯一性的實(shí)時(shí)水印 ，請(qǐng)投資者注意數(shù)據(jù)保密。
“很多投資者可能會(huì)截圖，不過首先我們報(bào)告上會(huì)有密密麻麻的實(shí)時(shí)水印，我們后臺(tái)其實(shí)都是追蹤到是哪一個(gè)投資者在哪一天進(jìn)行了轉(zhuǎn)發(fā)和查閱。 ”該人士表示。
接近協(xié)會(huì)人士表示，信披備份系統(tǒng)投資者定向披露功能的上線是協(xié)會(huì)全面自律管理體系中的一環(huán)，投資者對(duì)于違法違規(guī)行為可以投訴，啟動(dòng)我們的自律檢查、自律處分，以及針對(duì)違法違規(guī)行為的行政處罰和司法懲戒。歡迎投資者提需求，中基協(xié)會(huì)持續(xù)改進(jìn)功能。
記者 張姝欣? 編輯 趙澤? 校對(duì) 張彥君
